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截至
但在不良“雙降”進(jìn)行時(shí)背后，上述四大行的非正常類貸款(貸款五級(jí)分類的后四類貸款)在2009年均出現(xiàn)異動(dòng)。其中，上年末工行的關(guān)注類貸款、損失類貸款，中行內(nèi)地業(yè)務(wù)的次級(jí)類、損失類貸款，建行可疑類貸款，以及交行的關(guān)注類、次級(jí)類貸款等，均比當(dāng)年6月末或上年末出現(xiàn)增加。
對此，安信證券分析師高源在工行年報(bào)點(diǎn)評中指出，“我們需要對此資產(chǎn)質(zhì)量的變化趨勢高度警惕”。而多位銀行業(yè)人士透露，早在今年初，監(jiān)管層就警示商業(yè)銀行，要防范本輪信貸激增所導(dǎo)致的不良貸款隱患暴露的問題，并特別強(qiáng)調(diào)要關(guān)注“關(guān)注類”貸款。
非正常類貸款異動(dòng)
今年1月份，監(jiān)管層已注意到部分銀行關(guān)注類貸款上升的現(xiàn)象。如今陸續(xù)發(fā)布的銀行年報(bào)驗(yàn)證了這一判斷。
2009年，工行不良貸款余額下降160.15 億元，不良貸款率下降0.75 個(gè)百分點(diǎn)，降至1.54%，已連續(xù)第十個(gè)年頭實(shí)現(xiàn)不良貸款“雙降”。
高源表示，2009年工行新生成不良貸款508億元，清收669億元不良貸款(其中，39%由于企業(yè)基本面轉(zhuǎn)好，現(xiàn)金清收41%，呆賬核銷17%，其余2%-3%是以物抵債)，不良貸款絕對額比年初減少了160億元。
但高源發(fā)現(xiàn)，2009年末工行關(guān)注類和損失類貸款余額較上半年出現(xiàn)上升。其中，關(guān)注類貸款增加362億元，損失類貸款增加39.5億元。此前發(fā)布年報(bào)的中行、華夏銀行(12.68,-0.10,-0.78%)也出現(xiàn)個(gè)別非正常類貸款輕微惡化。
中行年報(bào)顯示，截至2009年末，中行內(nèi)地業(yè)務(wù)的次級(jí)類、損失類貸款余額分別較上半年末上升21.21億元和11.06 億元。同時(shí)，中行的不良生成率也由2009年上半年的-0.23%，升至下半年的0.27%；“中國銀行(4.32,-0.05,-1.14%)過去兩年的信貸政策十分激進(jìn)，這對其資產(chǎn)質(zhì)量的影響值得關(guān)注�！卑残抛C券表示。
2009年末，建行的不良貸款率已大幅降至1.50%，當(dāng)年新發(fā)生不良貸款262 億元，處置340 億元后，不良貸款減少117億元。國信證券分析師指出，在加回核銷的影響后，其不良余額是雙升的，全年的不良凈形成率為0.12%，考慮到2008 年也僅為0.22%，建行的資產(chǎn)質(zhì)量控制處于較好水平。
不過，建行去年可疑類貸款增加28億元，其中上半年增加17億元，下半年繼續(xù)增加11億元。
目前，交行不良貸款率處于四家大型上市銀行的最低水平，2009年末為1.36%，但可疑類、損失類貸款分別較上年末增加4億元和4.8億元。
防止不良反彈
雖然不良“雙降”已成為一種“慣性”，但一位不愿透露姓名的券商分析師稱，上市銀行不良貸款規(guī)模已被壓降到一個(gè)低位，未來的不良貸款可能會(huì)呈現(xiàn)“
多位銀行業(yè)人士均認(rèn)為，2009年的信貸激增對未來的不良反彈形成較大壓力。因?yàn)槌?/SPAN>2009年的天量信貸外，改革開放以來還曾有過三次信貸擴(kuò)張期，分別是1990-1993年、1997年-1998年、2003-2004年，而這三次之后，均出現(xiàn)了不良貸款的反彈。
歷史是否會(huì)重演？銀行業(yè)人士稱，今年初，監(jiān)管層已就加強(qiáng)信貸管理一事對商業(yè)銀行提出多項(xiàng)要求。其中之一是關(guān)注“關(guān)注類”貸款，要求銀行將資產(chǎn)保全的觸角前移，一些向下遷徙概率較大的關(guān)注類貸款，要從源頭上提前介入。
不過，在四大行的年報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上，各行管理層均對管控信貸風(fēng)險(xiǎn)和保持較低的信貸成本充滿信心。
工行目前對公貸款抵押品價(jià)值3.96 萬億元，是對應(yīng)貸款額的2.66 倍。如此高的抵押率，令工行管理層對未來貸款風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)能力充滿信心。
建行管理層認(rèn)為，如果宏觀經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定，信用成本可以維持在50個(gè)基點(diǎn)的較低水平。而2009年建行有意提高了對違約損失率等參數(shù)的估計(jì)，抬高了信用成本。
中行管理層則表示，2010年將建立矩陣投放計(jì)劃，力爭在不良發(fā)生之前先進(jìn)行清理，以此降低風(fēng)險(xiǎn)，并力爭將信貸成本控制在2009年較低的水平上(集團(tuán)口徑信貸成本0.38%，境內(nèi)業(yè)務(wù)信貸成本0.44%)。
目前市場最為擔(dān)憂的是去年向政府融資平臺(tái)發(fā)放的大量信貸。上述四大行披露的數(shù)據(jù)顯示，如果不考慮口徑的差異，2009年末工、建、中三大行政府融資平臺(tái)貸款的余額分別是7200億元、6463億元、4243億元，當(dāng)年增量分別為4500億元、2679億元和2700億元，不良率分別為0.03%、0.14%和0.07%。
中金公司研究報(bào)告顯示，如果政府融資平臺(tái)貸款中不良貸款比率為2.5%、關(guān)注類貸款比例為7.5%，那么銀行業(yè)撥備損失約為2500億。如果風(fēng)險(xiǎn)逐漸體現(xiàn)，銀行可以在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露之前，用撥備前利潤和現(xiàn)有貸款損失準(zhǔn)備金逐漸消化。因此，2500億只相當(dāng)于2010-2012年三年凈利潤的7%左右。
該報(bào)告還指出，此類損失在銀行間存在不均衡性，上市銀行縣級(jí)平臺(tái)貸款占比相對較少，而且主要集中在發(fā)達(dá)地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)程度要小于地方性金融機(jī)構(gòu)和政策性銀行。
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